Información: Los mineros del carbón se ven obligados a ahorrar para tiempos difíciles debido al desaire del seguro

[1/3]Operaciones de carga y transporte en la operación minera de carbón térmico de Thungela, Isibonelo Colliery (anteriormente Anglo American), en la provincia de Mpumalanga, Sudáfrica, 27 de marzo de 2019. Philip Mostert/Anglo American/Handout vía REUTERS/Foto de archivo Adquirir derechos de licencia

LONDRES, 31 ago (Reuters) - Algunos productores de carbón están teniendo que reservar decenas de millones de dólares para cubrir sus propios riesgos mientras las aseguradoras los dejan a la deriva, lo que hace más difícil y costoso hacer negocios en medio de un aumento en la demanda del carbón. combustible fósil.

Decenas de aseguradoras han anunciado restricciones a su cobertura para la industria del carbón, particularmente para nuevos proyectos, en respuesta a la presión de accionistas, gobiernos y grupos ambientalistas que quieren limitar la contribución del carbón al calentamiento global. Esto sigue a medidas similares de los bancos para restringir sus actividades de financiación del carbón.

Los mineros del carbón necesitan un seguro amplio que incluya operaciones, propiedades, equipos y responsabilidad ambiental. Tres corredores de seguros dijeron que ahora puede llevar meses y decenas de consultas encontrar dicha cobertura para un cliente de carbón.

Reuters habló con cinco ejecutivos de la minería del carbón que dijeron que la industria se está moviendo cada vez más hacia el autoseguro y la autofinanciación, ya que la dificultad de obtener cobertura de las aseguradoras hace que los préstamos sean más caros o no estén disponibles.

Algunas mineras, incluidas Seriti Resources y Thungela Resources (TGAJ.J) de Sudáfrica, ya están reservando capital para autoasegurarse y sólo compran seguros para protegerse contra pérdidas mayores y menos frecuentes.

Si bien Seriti ha dicho que no tiene dificultades para obtener financiación de los bancos, conseguir cobertura de seguro se ha vuelto más difícil, según su director financiero Doug Gain.

"En reconocimiento de los factores ESG y relacionados que reducen la disponibilidad de capacidad de seguro de carbón térmico a nivel mundial, Seriti se ha embarcado en un viaje hacia un mayor autoseguro", dijo Gain a Reuters por correo electrónico.

No dio más detalles sobre el costo para Seriti, que abastece a muchas de las centrales eléctricas de carbón de Sudáfrica.

Muchos productores de carbón están encontrando soluciones y la producción sigue aumentando. La Agencia Internacional de Energía (AIE) pronostica que los suministros globales para 2023 superarán el récord del año pasado de 8.600 millones de toneladas, después de que la crisis energética provocada por la invasión rusa de Ucrania obligó a muchos países a utilizar carbón para mantener las luces encendidas.

Pero la necesidad de destinar fondos al autoseguro inmoviliza dinero en los balances de las empresas del carbón y podría dejarlas vulnerables a grandes costos cuando algo sale mal, dicen los analistas de la industria.

Tres analistas dijeron a Reuters que las compañías de carbón han podido absorber cualquier aumento en los costos debido a las ganancias récord del año pasado, pero pueden tener más dificultades en tiempos de escasez, ya que los problemas con los seguros finalmente elevan el costo de producción.

"La financiación se vuelve imposible sin seguros", afirmó el analista de acciones de Liberum, Ben Davis.

"Para los productores existentes en este momento, este no es un problema enorme porque todavía pueden reservar fondos, dados los precios sostenidos del carbón. Pero habrá tiempos más difíciles por delante para aquellos que no reserven el dinero", dijo. agregado.

La disminución de la oferta de seguros para los productores de carbón ha provocado que las primas aumenten casi tres veces más que un punto de referencia de la industria, según muestran los datos de la correduría Willis Towers Watson.

Las tasas de seguros de carbón térmico aumentaron más del 20% el año pasado, dijo, por encima del aumento del 7,3% en el índice de referencia Marsh Global Insurance Market.

Whitehaven Coal (WHC.AX), la principal minera de carbón independiente de Australia, ha visto sus costos de seguros aproximadamente duplicarse en los últimos dos años, dijo a Reuters una persona familiarizada con la compañía que pidió no ser identificada porque la información es financieramente sensible.

Whitehaven se negó a hacer comentarios.

Seriti tiene una combinación de autoseguro para cubrir daños a algunos activos, al tiempo que conserva parte de la cobertura de la industria de seguros, como daños por inundaciones o daños por incendios subterráneos, dijo un portavoz.

Para reducir el coste de la cobertura del seguro, Seriti está aumentando la retención de capital en su propia unidad de seguros, de modo que sólo sea necesario asegurar por terceros las capas excesivas de riesgo.

"Esperamos que la disponibilidad de capacidad de seguro para los activos de carbón térmico continúe reduciéndose con el tiempo y la capacidad probablemente será extremadamente limitada alrededor de 2030", dijo Gain.

En el caso de Thungela -una empresa escindida de Anglo American- reservó 1.200 millones de rands (67 millones de dólares) para autoasegurar parte de sus riesgos el año pasado, mientras seguía obteniendo cobertura de riesgos catastróficos, incluidos eventos como colapsos de minas o desastres naturales, del mercado de seguros.

Thungela dijo a Reuters que tiene la intención de autoasegurarse completamente en el futuro, sin especificar el plazo.

Según el grupo de presión ambiental Insure Our Future, 45 compañías de seguros han introducido restricciones en la cobertura de la industria del carbón, entre ellas Allianz, Swiss Re y Munich Re.

Algunas aseguradoras todavía tienen negocios de combustibles fósiles relativamente grandes, siendo AEGIS de Bermudas, PICC de China, SOGAZ de Rusia, Chubb de Suiza y Allianz de Alemania las cinco primeras por primas brutas en 2022, según datos proporcionados exclusivamente a Reuters por Insuramore, que produce clasificaciones y análisis de seguros. .

AEGIS dijo en un correo electrónico que su negocio de carbón representa una pequeña porción de su total y estaba disminuyendo, mientras que Allianz dijo que eliminará gradualmente el negocio basado en carbón para 2040.

Chubb, que dice que no asegura nuevos riesgos para las mineras que generan más del 30% de sus ingresos del carbón, declinó hacer comentarios. PICC de China y SOGAZ de Rusia no respondieron a una solicitud de comentarios.

Algunos productores de carbón han creado su propia empresa independiente para gestionar sus seguros -llamada cautiva-, que puede cubrirse mediante una combinación de sus propios fondos, compañías de seguros individuales y un grupo de compañías de seguros que trabajan juntas para compartir el riesgo con -llamado reaseguro.

Las compañías de seguros pueden operar tanto en seguros primarios como en reaseguros y tener diferentes compromisos en materia de ESG para diferentes partes de su negocio.

"La mayor parte del mercado de reaseguros sigue abierto a las operaciones en curso de las compañías de carbón, pero no a sus nuevos proyectos", afirmó el coordinador de Insure Our Future, Peter Bosshard.

En Australia, las compañías de carbón han explorado la posibilidad de crear un fondo mutuo de seguros en el que todos pagarían como forma de autoseguro, pero las conversaciones se han estancado por la falta de apoyo gubernamental, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

"Establecer un fondo mutuo para la industria del carbón es una cuestión que corresponde a la industria del carbón", afirmó un portavoz del Departamento del Tesoro de Australia. "Cualquier apoyo financiero o garantía para un fondo mutuo implicaría una decisión del gobierno".

El portavoz no dijo si las empresas se habían acercado al gobierno en relación con el fondo.

Nombasa Tsengwa, director ejecutivo de la minera de carbón sudafricana Exxaro Resources (EXXJ.J), dijo que las aseguradoras en algunos países y regiones, incluida Asia, estaban más dispuestas a hacer negocios que en otros lugares.

"Lo que también hemos notado es que hay otras jurisdicciones que están interesadas en absorber el riesgo de los negocios del carbón", dijo Tsengwa, refiriéndose a regulaciones más estrictas en Europa.

"Estoy hablando de ir más allá de los mercados habituales del Reino Unido y buscar en Asia financiación y cobertura de seguros", añadió.

Los precios del carbón alcanzaron niveles récord en septiembre del año pasado cuando los países europeos se apresuraron a reemplazar el gas ruso, lo que disparó las ganancias de las mineras del carbón.

Pero desde entonces los precios han caído y los analistas dicen que la necesidad de los productores de cubrir una mayor parte de sus propios requisitos de financiación y seguros podría exacerbar el impacto de los precios más débiles sobre las ganancias.

Thungela y Exxaro vieron caer sus beneficios un 75% y un 29% respectivamente en el primer semestre debido a la caída de los precios. La importante minera diversificada Glencore (GLEN.L) dijo que las ganancias de sus activos industriales cayeron un 51% en el primer semestre debido a los menores precios, particularmente en el carbón, y los costos inflacionarios.

Información de Clara Denina y Sarah McFarlane Información adicional de Nelson Banya; Edición de Elaine Hardcastle y Daniel Flynn

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